Repo sazba je hlavní úroková sazba České národní banky. Za tuto sazbu si komerční banky ukládají u ČNB přebytečnou likviditu ve dvoutýdenních repo operacích. Od repo sazby se odvíjejí úroky spořicích účtů i krátkodobých úvěrů a nepřímo také sazby hypoték.
- Repo sazbu vyhlašuje bankovní rada ČNB na měnových zasedáních
- Plný název je dvoutýdenní (2T) repo sazba
- Ovlivňuje sazby spořicích účtů, úvěrů i hypoték
- Na hypotéky působí nepřímo a se zpožděním
- Aktuální výši najdete na webu ČNB
Co je repo sazba?
Repo sazba je úrok, za který si komerční banky ukládají volné peníze u České národní banky, standardně na dva týdny. Proto se označuje jako 2T repo sazba. Je to hlavní nástroj měnové politiky: určuje cenu peněz v ekonomice a tím ČNB brzdí, nebo naopak podporuje inflaci a úvěrování.
Kdo repo sazbu určuje a jak často se mění?
O výši repo sazby hlasuje sedmičlenná bankovní rada ČNB na měnověpolitických zasedáních, která se konají osmkrát ročně. Zákon č. 6/1993 Sb. přitom centrální bance ukládá cíl, který zní: „Hlavním cílem činnosti České národní banky je péče o cenovou stabilitu.“ Při vysoké inflaci proto rada sazbu zvyšuje, při slabé ekonomice ji snižuje.
Jak repo sazba ovlivňuje hypotéky?
Nepřímo a se zpožděním. Sazby hypoték se odvíjejí hlavně od cen dlouhodobých peněz na mezibankovním trhu, takzvaných úrokových swapů, které reagují na očekávaný vývoj repo sazby, ne jen na její aktuální výši. Když trh čeká snižování sazeb, hypotéky zlevňují ještě dřív, než ČNB skutečně rozhodne.
Co repo sazba ovlivňuje okamžitě?
Nejrychleji reagují spořicí účty a termínované vklady, jejichž úročení banky často navazují přímo na repo sazbu. Rychle se mění také úroky kontokorentů a provozních úvěrů firem. Na repo sazbu je navázán i zákonný úrok z prodlení, který se podle nařízení vlády č. 351/2013 Sb. počítá jako repo sazba zvýšená o 8 procentních bodů.
Kde zjistím aktuální repo sazbu?
Aktuální i historické hodnoty zveřejňuje ČNB na svém webu v sekci měnová politika, včetně termínů zasedání bankovní rady a záznamů o hlasování. Výše sazby se v čase výrazně mění podle inflace a stavu ekonomiky, proto si ji před každým finančním rozhodnutím ověřte přímo u zdroje.
Ilustrace vlivu úroků: hypotéka 3 500 000 Kč na 30 let má při sazbě 2,5 % splátku zhruba 13 800 Kč, při sazbě 5 % už zhruba 18 800 Kč měsíčně. Rodina z Brna, které v roce zvýšených sazeb končila pětiletá fixace, proto řešila rozdíl přes 5 000 Kč měsíčně. Sazby hypoték kopírují cyklus repo sazby ČNB: v obdobích měnového uvolňování klesají, po jejím prudkém zvýšení naopak rostou. Vyplatí se proto hlídat zasedání bankovní rady, zvlášť před koncem fixace.
Kde najdu aktuální výši repo sazby?
Na webu České národní banky cnb.cz v sekci věnované měnové politice. ČNB tam zveřejňuje platné sazby, historii změn i kalendář měnověpolitických zasedání. Aktuální hodnotu přebírají i ekonomické zpravodajské weby, závazným zdrojem je ale vždy ČNB. Sazba se mění podle vývoje inflace, sledujte ji proto průběžně.
Jak často ČNB mění repo sazbu?
Bankovní rada o sazbách jedná na osmi měnověpolitických zasedáních ročně, změnit je ale nemusí na každém. V klidných obdobích zůstává repo sazba beze změny i řadu měsíců, při inflační vlně ji rada dokáže zvednout několikrát za sebou. Mimořádné zasedání může sazby změnit i mimo kalendář.
Klesnou po snížení repo sazby hned i hypotéky?
Zpravidla ne okamžitě. Hypoteční sazby vycházejí z cen dlouhodobých zdrojů, které očekávané snižování repo sazby započítávají dopředu. Část poklesu tak hypotéky odehrají ještě před rozhodnutím ČNB a po samotném snížení už zlevní jen mírně. Změny se vás navíc dotknou až při sjednání nové fixace.
Jaký je rozdíl mezi repo sazbou a sazbou hypotéky?
Repo sazba je úrok centrální banky pro dvoutýdenní operace s komerčními bankami. Sazba hypotéky je cena, za kterou banka půjčuje vám na 20 až 30 let, a obsahuje navíc cenu dlouhodobých zdrojů, rizikovou přirážku i marži banky. Proto se obě sazby liší a nepohybují se stejně rychle.
Proč ČNB repo sazbu zvyšuje?
Aby zkrotila inflaci. Vyšší repo sazba zdraží úvěry, zpomalí utrácení domácností i investice firem a podpoří korunu, což tlumí růst cen. Daní za to je dražší financování bydlení a slabší ekonomická aktivita. Při snižování sazeb funguje mechanismus opačně a úvěry postupně zlevňují.
Nenechte si utéct nemovitost kvůli neznalosti pojmů. Realitní Strážce za vás hlídá nové inzeráty i změny cen — a vy získáte náskok dřív, než je nabídka pryč.